新华保险研究报告
研究员 : 缴文超,张译从 机构: 万联证券股份有限公司 日期: 2019-03-21
下半年健康险高速增长,推动NBV增速转正:全年新业务价值122.1亿,同比+1.2%,其中上半年-8.9%,下半年+15.6%,主要得益于健康险高速增长,下半年健康险新单79.2亿,增速...
研究员 : 刘志平 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2019-03-21
18年全年新单持续改善,业务品质及结构不断优化:公司全年实现新单收入264.26亿元,同比负增长缺口由Q3的-26.0%缩窄至-18.9%,其中Q4单季度新单46.8亿元,YoY+46....
研究员 : 夏昌盛,罗钻辉 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
投资要点:新华保险2018年归母净利润同比增长47.2%,EV较年初增长12.8%,NBV同比增长1.2%,代理人量质齐升,整体符合预期。新华在EV体系和财务体系中,将精算假设调整得更为...
研究员 : 孙婷 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
投资要点:健康险长险首年保费同比+31%、占比大幅提升26ppt至59%,带动NBVmargin达48%,同比+8.3ppt。营销团队销售能力稳步提升。继续关注管理层人选及业务发展战略。...
研究员 : 张经纬 机构: 安信证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
事件:新华保险2018年实现归属于母公司的净利润约79亿元(YoY+47%),新业务价值增长约1.2%,内含价值增长约12.8%。我们认为公司2018年核心边际变化包括:(1)业务结构改...
研究员 : 张芳 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
事件
新华保险发布2018年年报
新华保险公布20...
研究员 : 廖晨凯 机构: 群益证券(香港)有限公司 日期: 2019-03-22
结论与建议:
新华保险发布年报,公司全年实现净利77亿,YOY增52.8%,与之前业绩快报基本一致。在强监管的背景下新...
研究员 : 中银国际研究所 机构: 中银国际证券股份有限公司 日期: 2019-03-22
2018 年业绩回顾。保费收入同比增长11.9%,至人民币1,223 亿元。由于保险合同负债假设变动,净利润同比增长47.2%,至79.2 亿元,高于我们/市场一致预期4.4%/26%,...
研究员 : 陆韵婷,戴志锋 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
新单负债端下半年大幅改善,现金流,期限,险种,代理人结构初步转型到位。公司2018年全年新单和长期险新单保费分别为264亿元和208亿元,同比下降18.86%和27.78%,较2018H...
研究员 : 沈娟,陶圣禹,刘雪菲 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
EV增长略低于预期,但NBV增长超预期
公司2018年归母净利润79亿元,YoY+47.2%,增幅较前三季有一定收窄;...
研究员 : 王剑 机构: 国信证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
估值和投资建议
急速转型下,健康险赛道巨人逐渐成型,目前估值仍低,维持买入评级 &n...
研究员 : 洪锦屏 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-03-25
事项:
新华保险发布2018年年报:全年实现归母净利润79亿元,同比+47.2%;一年期新业务价值为122亿元,同比+...
研究员 : 武平平,张一纬 机构: 中国银河证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
1.事件
2019年3月20日,公司发布了2018年年度报告。 &nbs...
研究员 : 傅慧芳 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
公司2018年业绩保持稳健增长,会计变更对准备金补提压力的降低是归母利润高增长的主要原因。公司2018年共实现营业收入1542亿元,同比增加7.0%,归母净利润79亿元,同比增加47.2...
研究员 : 广发证券研究所 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-03-25
利润高增长、新业务价值率持续提升新华保险公布2018 年报:归母净利润79.22 亿元, 同比增长47.2%,EPS2.54 元;归属于母公司股东的净资产为655.87 亿元,同比增长2...
